Τι είναι Rebalancing;


Στον οικονομικό τομέα, τι σημαίνει ο όρος Rebalancing;

Απαντήσεις





Επανισορρόπηση χαρτοφυλακίων. Eίναι η διαδικασία αλλαγής της σύνθεσης του χαρτοφυλακίου αναφοράς (benchmark portfolio) προκειμένου να προσαρμοσθεί στα όρια τήρησης αυτού ή να εκφρασθεί μια διαφορετική άπο η για τις μελλοντικές εξελίξεις της αγοράς και η προσαρμογή σε αυτό του πραγματικού χαρτοφυλακίου χρεογράφων (actual portfolio). Εάν π.χ έχει υιοθετηθεί η τροποποιημένη διάρκεια (modified duration) σαν μέθοδος μέτρησης των κινδύνων και η διάρκεια του χαρτοφυλακίου αναφοράς έχει πέσει στα 0,70 έτη, ενώ το όριο τήρησης αυτού είναι μεταξύ 0,80 έως 0,85 έτη, θα πρέπει να εισαχθούν στο χαρτοφυλάκιο αναφοράς ομόλογα με μεγαλύτερη διάρκεια λήξης ή να πωληθούν βραχυπρόθεσμα ομόλογα με αγορά μακροπρόθεσμων προκειμένου η διάρκεια να ανέλθει από 0,70 στο όριο τήρησης αυτού (0,80 έως 0,85 έτη). Εάν αντίθετα η διάρκεια έχει ανέλθει σε ένα έτος θα πρέπει να εισαχθούν στο χαρτοφυλάκιο αναφοράς ομόλογα ή έντοκα γραμμάτια με μικρότερη λήξη ή να πωληθούν μακροπρόθεσμα χρεόγραφα με αγορά βραχυπρόθεσμων ώστε να επανέλθει η μέση διάρκεια λήξης μεταξύ 0,80 και 0,85 έτη. Στη συνέχεια πραγματοποιούνται πραγματικές αγοραπωλησίες χρεογράφων, ώστε το πραγματικό χαρτοφυλάκιο να ευθυγραμμισθεί με τις κατευθύνσεις του νέου χαρτοφυλακίου αναφοράς τηρουμένων πάντα των προβλεπομένων ορίων εντός των οποίων ο trader έχει ευχέρεια να παρεκκλίνει από το benchmark.



Προσθήκη νέας απάντησης